了解加密市场中的不同令牌类型

加密货币市场的核心组成部分是初始代币发行(ICO),这是一种创新的众筹模式,可让区块链初创企业绕过传统的风险投资早期种子投资阶段。 不久之后,大量具有各种功能和特性的不同代币就出现了,这使潜在的投资者以及公众都在这个话题上陷入了困境。

投资者,初创企业和区块链爱好者最好谨记并不是所有的ICO及其后续代币都是平等创造的,并且各种代币类型之间的差异是人们在2018年区块链生态系统中需要了解的关键区别。

基础

从根本上讲,所有数字资产都可以定义为“ 令牌 ”或“ 硬币

如果该加密货币独立于其他协议运行,则拥有自己的区块链网络,独特的规则和治理结构,被归类为硬币 。 代币本身是一种奖励机制,用以奖励系统的所有参与者。

但是,如果加密货币依赖于以太坊等区块链网络或平台才能运行,则将其指定为令牌 。 尽管所述令牌的每个交易也是其父平台上的交易,但是所述平台将具有其自己的加密货币硬币 。 以太坊网络上运行着许多代币,但以太币是该平台的官方代币。

至于其他一些基本定义, 山寨币是比特币以外的一种加密货币。 元硬币 ,也称为第二层加密货币 ¸,是建立在现有硬币基础架构上的硬币,它在不修改其父代代码的情况下增加了其他功能。 代币和代币之间的区别还扩展到它们的可开采性,市场上的大多数代币和元代币都是不可开采的加密货币的一种形式。 由于其供应受到严格限制,如果这些代币首先获得成功,它们通常可能仅通过供求定律就可以增加价值。 例如,由于通过矿工引入市场的新BTC,比特币的价格可能会停滞或贬值。

股票代币

区块链智能合约最有趣的应用之一是,初创企业可以通过首次代币发行来发行股票,这类似于首次公开募股(IPO)。 尽管后者主要限于较富裕的公司,但较小的初创公司可以通过提供自己的股份形式(股票代币)来竞争,从而使进入金融市场的障碍大大低于以往。

与传统交易所上大多数公共股票不同,这些股票代币在购买上有多大的优势。 一些ICO的代币价格相对较低,这意味着散户投资者可以投资少量资金,如果成功,他们可能会获得较大的投资回报。

这些股票代币的广泛使用可能导致普通散户投资者拥有与成熟的风险投资公司相同的抓住巨大增长机会的情况。

继2017年美国证券交易委员会(SEC)对代币进行调查之后,新法规(至少在美国)已经到来,新的法规确认股权代币如果满足特定条件,则被视为一种证券形式。 众所周知,这些标记化证券需要通过Howey测试,这是在SEC诉Howey案之后提出的一系列问题。 但是,一些新兴公司由于具有一定的限制性监管地位,因此希望避免将其产品分类为股票代币。

这就是为什么许多人发行了不同类型的令牌的原因……

实用令牌

大多数代币被视为证券,因为大多数ICO参与者将这些人群销售视为投资机会。 但是,如果令牌不能满足Howey测试的三个要求,则可能会将其分类为实用令牌 。 这些加密货币也称为应用程序代币或应用程序代币,为用户提供对公司提供的产品或服务的访问权限。

除了通过ICO购买外,用户还可以通过多种预定方式参与生态系统来获取实用程序令牌。 例如,Stori是一家充当分散数据存储平台的公司,如果用户希望访问,则需要Stori令牌。 在平台内,这些令牌以多种方式使用,例如为共享磁盘空间付费(一种激励平台活动的方式)。 一些实用程序令牌还赋予用户通过投票权在平台生态系统内做出决定的权利。

通过将其使用限制为仅访问其自己的平台,公用程序令牌不再是金融证券,并且不在这些法规的管辖范围之内。 与股票代币不同,效用代币的价值的确来自将其像资产一样进行交易的机会,而是来源于平台内的用户和活动。 此外,许多证券化代币都带有股息,通常由ICO本身在发行前确定。 相反,股票代币不具有这种获利潜力。

货币代币/加密货币

货币令牌实际的加密货币,其目的是将其用作在互联网上买卖商品和服务的媒介。 就像其他在线货币(如比特币,以太币和莱特币)一样,您可以将它们存储在数字钱包中,也可以将其交易为其他代币。

它们的吸引力来自其分散的性质,即使用对等系统来验证交易,而不会干扰中间人机构(例如银行或信用卡公司)的交易。 这也使它们非常安全,因为区块链技术使这些货币无法伪造或伪造。

资产支持的代币

权益通证允许用户拥有与金融市场普通股相似的初创企业的实际份额,而资产支持通证则代表实际的实物资产的所有权。 通过称为令牌化的过程,可以对有形资产(甚至在某些情况下甚至包括一些非有形资产)进行细分,并将其转换为代表该资产类别部分所有权的数字令牌。 这些代币为散户投资者提供了另一个参与市场的机会,这些市场通常由于诸如房地产等更大的资本要求而被封闭,或者由于法律文书工作而受到阻碍,而这种问题在过去的商品中很普遍。投资。

虽然使用区块链技术是一种创造性的方式,但它们并不是最流行的代币类型,因为它们的价值与传统的实物资产相关,因此,与其他代币相比,它们没有像投资者一样具有上升潜力。 但是,如果商品市场中的主要参与者最终使用该技术,则资产支持的代币市场有望在未来几年内大幅增长。

奖励代币

奖励代币 (也称为声誉代币)在投资者中不那么受欢迎,它被用来象征站在平台生态系统中的用户。 通常,随着时间的推移,他们的使用会积极地参与到平台中,从而获得一定的“声誉”,如果您愿意的话,它们会以这些代币的形式表示出来。

因此,从投资的角度来看,它们在很大程度上被忽略了,因为它们太难评估这些代币的价值,并且通常被视为网络内成就和信任的标志。 但是,某些奖励令牌(例如Steem)是该规则的例外。

区块链社交媒体平台Steemit上的用户可以赚取称为Steem Dollars(SBD)的信誉令牌。 通过贡献被他人社区积极接受的内容以及参与/赞扬其他用户的内容,就可以获得这些奖励代币。 与大多数论坛对活跃成员的奖励或积分系统的贡献类似,Steem Dollars以类似的方式工作,从而激励平台上的活动。 问题是Steem Dollars可以转变成Steem(STEEM),这是社交媒体平台的本机加密货币,可以在大多数交易所交易。

尽管仍然吸引了投资者的一小部分注意力,但某些类型的奖励代币肯定会在市场上脱颖而出。

最后的话

这五种基本令牌类型在更大的区块链生态系统中各有其作用。 随着市场在2018年继续增长,专业投资者对ICO的想法越来越满意,潜在的初创企业在寻找目标受众时应牢记这些关于代币的差异。