“那是我们的两个中本聪” —加密货币市场回顾18/8/27

本周加密货币市场发生了什么? Arca基金投资组合团队讨论了比特币波动性的降低,以太坊的命运以及金融服务中区块链使用的一些积极发展。

每一项新技术都有其起伏。 但是,其中大多数都不会为您提供有关实验进行情况的最新信息。 想象一下,托马斯·爱迪生(Thomas Edison)在发明灯泡时是否为您提供实时进度更新。

作为发明家,爱迪生在发明灯泡方面进行了1,000次失败的尝试。 当记者问:“失败1000次感觉如何?”爱迪生回答:“我没有失败1000次。 灯泡是1,000步的发明。”

加密货币市场具有24/7的交易和定价,以及众多媒体试图预测其未来。 有时,最好是有一个长远的眼光,避免介于两者之间的其他一切。

这实际上是相对平静的一周,比特币上涨了3%,而其他大多数大型硬币和代币的交易区间都比较窄(+/-不超过10%)。 实际上,整个空间的大部分日交易量都被吸走了,Coinbase的交易量比1月份的高点下降了83%。 其中一些可以归因于8月,但这也标志着我们处于技术周期中的地位。 许多加密项目刚刚陷入黑暗,许多ICO现在从历史最高点下跌了90%以上。 比特币的波动性最近已经减弱,价格保持相对稳定的历史。 空头和多头之间似乎仍然存在立场,因为双方都在努力保持关键的阻力/支撑位。

一个中心新闻使一些人屏住了呼吸-VanEck比特币ETF提案。 太空中的许​​多人认为,拒绝该提议是引发新低的催化剂,而批准则是扭转市场的共晶点。 同时,在星期三,美国证券交易委员会宣布拒绝了9种ETF(ProShares,GraniteShares,Direxion),理由是人们普遍担心加密货币市场中的欺诈和操纵行为。 但是,第二天,SEC表示,他们将审查所有ETF的拒登订单,理由是该决定是由SEC员工而非高级官员做出的。 令人鼓舞的是,该市场几乎没有动静,显示出成熟或疲软的迹象。 尽管Arca团队继续直言不讳地反对比特币ETF,但在可预见的未来,这仍将是一个话题。

比特币的价格仍为6700美元。 尽管一些市场参与者精疲力竭地等待牛市重现,但我们认为重要的是要认识到牛市实际上从未离开过。 我们正在经历的是指数式上升趋势,传统金融尚未在如此加速的时间表上看到这种上升趋势。 当查看去年的图表时,很容易看到一个为期8个月的快照,并将重点放在表示重要熊市的下降趋势上。 然而,缩小范围,思维过程就转向自2016年以来持续的总体上升趋势。

比特币价格走势图—年初至今

比特币价格走势图—自成立以来

在这个空前增长的时代,很容易将比特币称为“泡沫”:大规模投机而几乎没有采用。 但是,在将数字资产类别与传统金融资产类别进行比较时,我们要特别谨慎。 实际上,我们仍然认为这根本不是资产类别,而是将来会支持和支持所有资产类别的技术架构(请参阅世界银行Bond-i债券新闻)。

随着Bakkt准备在11月启动其联邦监管的比特币市场,重要的是讨论其期货市场与当前可用市场之间的区别(CBOE)。 Bakkt计划推出实物支持的期货,而CBOE当前不提供实物支持的市场,而是以美国名义货币的现货价格结算。 Bakkt提供的产品使机构投资者可以实际购买比特币支持的期货。

市场上对此的影响尚不明确,但似乎是积极的。 挖矿比特币可能会发现一个潜在的缺口。 由于Bakkt必须使用实物比特币支持其合同,因此将有相当数量的比特币从流通中删除。 由于这些资产将不再交换资金,矿工将无法在区块链上处理交易,因此将获得较少的奖励(以BTC计价)。 但是,这对于比特币本身的价格而言可能是个好兆头,因为如果这不是一项有利可图的工作,矿工就不会开采比特币。 因此,比特币的价格应在一个获利区域内保持平衡。

在其他新闻中,以太坊在周五就其系统范围的升级于2018年10月举行了重要的开发人员电话会议。此电话会议的三个主要争论点是:

  1. 难度炸弹(增加找到以太坊区块的难度)
  2. 以太币发行(以太坊发行量)和
  3. ASIC电阻。

这些要点中的每一个都对以太坊区块链的未来产生巨大影响,因此,开发人员,大型利益相关者和矿工都参加了会议,各方都有许多不相容的观点。 经过两个小时的讨论,决定所有成员于8月31日重新开会,我们将密切听取这次重要会议的结果。

以太坊和所有年初至今的ERC-20代币的价格下跌趋势不仅表明加密情绪下降,而且可能是从该协议转向其他平台的根本性举措。 但是ETH真的死了吗? 正确处理此电话将是在2019年及以后创建Alpha的主要驱动力之一,因为ETH仍然是市值第二大的加密货币。 就目前而言,在“应用程序商店”方面,以太坊仍是会所的领导者,迄今为止,以太坊被视为如此有前途的加密货币和区块链协议的原因之一是,没有其他区块链吸引到如此大的关注。开发人员大军。 情况可能会发生变化,但需要大量时间,金钱和精力。 以太坊之所以能够吸引如此多的开发者,很大程度上是因为Joe Lubin和ConsenSys对开发者进行了教育,给他们一个家,让他们从事实际用例的工作,并疯狂地向分散的世界传福音。

要查看以太坊构建的一些“成功”故事,请查看您现在可以使用的40个以太坊应用程序。 与传统应用程序相比,Metamask(超过100万),Augur(每天43位用户)和IDEX(每天1,565位用户)等流行应用程序的用户基础都非常低。 Arca的CIO Steven McClurg在2007年iPhone推出时曾在Electronic Arts Mobile工作。据McClurg所说,“ 应用程序是一种商品。 他们只有在正确销售给合适的用户群之后才能成功 ”。 尽管在以太坊应用上花费了数十亿美元,但与2008年7月Apple iOS发行后的头3天(下载10毫米)相比,活跃用户总数有所减少。

原因?

  • 许多以太坊应用不需要区块链吗?
  • 他们笨拙地要求使用自己的令牌,是否破坏了用户体验?
  • 以太坊网络非常慢?

可能全部三个。

有关投资3个私人Arca基金的具体信息,请单击 此处

  • VeChain (VET) (+ 23%)和W​​altonChain (WTC) (+ 55%)都在本周表现强劲,因为它们各自宣布已开始制造用于beta测试的RFID芯片。 VeChain正在构建以企业为中心的物联网系统,而WaltonChain则致力于解决零售物联网系统。 随着产量的增加,一个激怒的市场在本周发现了两匹马。
  • Lisk( LSK )上周上涨了28%,原因是他们预计将于8月29日发布主网。 Lisk是基于Java的智能合约平台,允许开发人员部署和开发自己的区块链和dApp。
  • Nano (NANO)上涨了68.2%,这是因为有消息称他们聘用了第一位官方顾问Andy Woolmer。 但是,这似乎是成交量刺激的价格飙升,因为每日成交量($ 100MM +)达到了自5月以来的最高水平,超过了最近的温和的$ 7M每日成交量。

世界银行首次发行“区块链债券”

  • 世界银行已利用区块链技术通过智能合约实施了第一期完整的公共债券发行。 结果,使用私有的以太坊区块链进行了完整的证券生命周期,从发行到发行人履行对投资者的义务,包括结算。 这是金融服务中区块链的未来,也是为什么Arca认为Crypto并不是资产类别,而是最终将支持所有其他资产类别的基础架构的原因。

Bakkt比特币期货交易所的更多信息

  • 我们早些时候提到了Bakkt项目的积极影响,但是来自Bakkt新任首席执行官的这则意见更详细地介绍了实物沉降。 重要的是,新的每日比特币合约将不会以保证金交易,不会使用杠杆或不会对真实资产产生书面索赔。

德勤2018年全球区块链调查

  • Deloitte甚至进行这项调查的事实足以证明对该技术的看好,但结果不言而喻。 “ 尽管区块链以比预期更温和的方式推出,但其采用仍然充满希望。 远处的景色令人振奋。 我们看到,区块链在行业内和跨行业实现了全新的信息交换水平。

将比特币与传统的华尔街独创性相结合的问题

  • 凯特琳·朗(Caitlin Long)出色地论述了华尔街将难以利用传统的杠杆,再抵押和保证金方法应用于比特币和其他加密资产的困难。 尽管某些解决方案比其他解决方案更容易,但这是通过仔细考虑和计划来重设华尔街许多不良做法的机会。

加密交易所加入Winklevoss支持的自我监管组织

  • 自我监管和最佳实践对行业有利

dAPPs挣扎-需要时间来开发

  • 根据之前的以太坊讨论,很容易看出为什么钟摆摆动到现在为止是负面的,因为建立在以太坊上的dAPP并没有执行。 也就是说,有人记得2003年首次使用LinkedIn吗? 大多数加密问题可以追溯到不良的UI和UX,随着时间的推移这是一个可解决的问题。

Crowdfundinsider.com发表了Arca首席信息官Steven McClurg关于SEC关于比特币ETF提案的决定的想法。 正如史蒂文(Steven)雄辩地指出的那样:“比特币的创建是为了分散和分散中介。 ETF与此相反。 他们集中和中间。”不用说,我们对比特币ETF并不感到兴奋。

那就是我们的两个中本聪!

感谢您阅读大家! 问题或意见,请告诉我们。

– Arca项目组合管理团队

史蒂芬·麦克卢格(Steven McClurg)-首席投资官
Jeff Dorman —投资组合经理/首席交易员
Sasha Fleyshman-交易员
凯蒂·塔拉蒂(Katie Talati)-研究主管

免责声明: 本评论仅作为一般信息提供,绝不旨在作为投资建议,投资研究,研究报告或建议。 对本评论中讨论的证券进行任何投资或采取任何其他行动的决定均可能涉及本文未讨论的风险,并且此类决定不应仅基于本文档中包含的信息。

本通讯中的陈述可能包含前瞻性信息和/或可能基于各种假设。 本文中表达的前瞻性陈述和其他观点或观点截至本出版物发布之日。 未来的实际结果或事件可能与预期的结果有很大不同,并且不能保证任何特定的结果都会通过。 本文中的陈述随时可能更改。 Arca Funds不承担更新或修订此处表达的任何陈述或观点的任何义务。

在考虑此评论中包含的任何绩效信息时,应注意,过去的绩效并不能保证未来的结果,并且不能保证未来的结果会实现。 本文提供的某些或全部信息可能是或基于意见陈述。 另外,本文提供的某些信息可能基于第三方来源,尽管该信息被认为是准确的,但尚未经过独立验证。 Arca Funds和/或其某些关联公司和/或客户持有并且将来可能持有与本评论中讨论的证券相同或基本相似的证券的财务权益。 现在,过去或将来都不会对此类金融权益的盈利能力提出任何要求,Arca Funds和/或其客户可以随时出售此类金融权益。 本文提供的信息无意成为,也不应被解释为出售要约或任何购买任何证券的要约。 本评论未经任何监管机构的审查或批准,并且在编写时并未考虑可能接受此评论的个人的财务状况或目标。 特定投资或策略的适当性将取决于投资者的个人情况和目标。