ICO炒作如何在如此空前的道路上发展?

区块链宇宙不仅仅是以太坊

几天前,我读了Avtar Sehra在“ ICO和柠檬市场经济学”上的精彩文章,并参与了有关它的讨论。 实际上,它启发了我更深入地研究ICO主题。

这篇文章将ICO炒作视为区块链世界中的一种特殊现象,是一种构造我自己思想的方式。 更具体地说,它处理基于以太坊的ICO,这是迄今为止ICO炒作中最大的一部分。 实际上,以太坊的* ICO成功故事*本质上是*智能合约成功故事*可能是区块链领域的最大敌人。 它引发了对所有其他区块链具有可持续负面影响的监管措施。

就ICO而言,比特币对我来说是一个完全不同的故事,据我所知,甚至监管机构也都持这种立场。

ICO浪潮

在过去的几天中,围绕ICO炒作的负面情绪显着增加。 至少在我在LinkedIn,Medium和Twitter上的社交网络中,与ICO相比,与关键文章的链接比与ICO的链接更常被共享,并且与否有关ICO或ICO事件的正面帖子相比,带有负面态度的帖子所获得的评论要多得多。 这是一种反动。

显然,全球监管机构已经意识到他们必须做某事,但仍在“做什么”和“如何做”上挣扎。 美国证交会最近发布了与ICO相关的投资者警告,称其为“加油站和市场操纵方案 ”,正如加拿大证券监管机构所做的那样,中国监管机构正在编写ICO监管文件。

对于ICO及其各自的团队,关键发布中的语气变得越来越激进。 筹备ICO的初创公司应该非常小心,并且期望有更多的批评家而不是资金。 如果您遵循了最后的ICO,那么反正并不是太成功。 成功的组织者是美国人组织的,并不是真正的典型ICO,而是“私人代币放置”。

Dot-Com泡沫和ICO

我们中有些人被称为“非理性炒作”,被称为“新经济炒作”。 那时,我一直在附近,参与了IPO,在崩溃之后感到非常头痛和麻烦,并在2002年写了关于Dot-Com泡沫的书(德国,很抱歉,但翻译的标题是“贪婪的奴隶”)。 我提到这一点只是为了给读者提供背景信息。 就在最近,我翻阅过时的书,读了一部《Déjàvu》。

还记得2000年纳斯达克指数突破5,000点吗? 当时,只有少数受监管的交易所以及一些文化和司法管辖区以纳斯达克为中心参与了这一炒作。 硅谷驱动的新经济炒作或多或少地局限于西半球和日本。 东欧,南美,非洲,中国和其他许多地区一直在观望。

当时参与司法管辖区的监管机构和受监管交易所对互联网IPO采取了类似且协调的方法,该方法基于共同的文化理解和各个资本市场的紧密整合。

当时的互联网初创企业受到严格的限制,需要与审计师,律师和专家进行全面的尽职调查以进行IPO。 他们需要找到投资银行,交易所需要给予许可,并且他们在权限上有权限限制。 而且,那时社交媒体根本不存在,没有机会通过Google,Facebook,Twitter或LinkedIn传播。 没有博主或论坛英雄来宣传IPO。

回顾过去,我们知道仍然没有足够的治理措施来避免“非理性繁荣”,但至少存在一些规则和“制衡制度”,并且由监管机构主持开发。 新经济涉及一种已知的资产类别-股票或股票。

ICO环境与代币盛宴

当前的ICO炒作是一个*先进的*非理性的发展,它不仅仅是一种新技术。

首先,这是一种社交媒体驱动的多元文化多司法管辖区现象,遍及各大洲和许多文化。 我们看到来自发展中国家和/或新兴国家的ICO和投资者正在寻找资金为其项目提供资金或发家致富。 而且,如果我们在全球化时代中学到了一件事:那就永远不要低估文化差异,尤其是在金钱和投资方面。 例如,这可能是对东欧,中国,南美大多数人的第一次炒作。

其次,与新经济及其IPO相反,ICO的实施没有监管受监管实体 ,直到最近甚至没有监管指导 。 将这个问题乘以参与司法管辖区的数量,您可能会了解整个情况。 在最近几个月中,主要监管机构如SEC(美国),MAS(新加坡),FCA(英国),BaFIN(德国)或CSRC(中国)的第一批“软指导”声明将改变这种情况不受监管的ICO环境激发了很多人和团队进行ICO,筹集了来自所有司法管辖区的投资者约20亿美元的资金。

第三, Vitalik Buterin及其团队将Ethereum和Smart Contracts引入了当时的比特币区块链领域,建立了进行ICO所需的几乎无需做任何工作的必要技术组织工具。 以太坊基金会提供了免费下载必要的智能合约模板。 反过来,以太坊和ICO引发了不受监管的加密货币交易所的发展,吸引了数千名投机者。 这是一种恶性循环。

没有公认的会计规则,行为准则,中央机构甚至管辖权框架,因此没有制衡手段 ,最重要的是,我们处理的是全新的资产类别,甚至没有定义或理解。 这些是我们现在可以享用的极具爆炸性(辣)晚餐的成分。 因此,让自己舒适并享受盛宴,无论如何现在都无法停止。 但是也要为宿醉做好准备。

加密J曲线及其放大器

让我们以克里斯·伯尼斯克(Chris Burniske)和他在“ The Crypto J-Curve”上的帖子开头来开始这一段,这是一项重要的工作,可以增进人们对加密资产本质的理解。 我想参考这篇文章及其猜想以作进一步的思考。

我们面临着基于区块链及其加密资产(代币化资产)的基本加密J曲线 。 J曲线模型几乎适用于所有新技术,并且对于互联网股票和互联网泡沫也适用。 加密J曲线与“互联网股票J曲线”的区别在于其他两种现象的放大:

  • 社会经济放大器:由社交媒体提供动力的多元文化多司法管辖区的方法,以及
  • 监管放大器:以太坊和智能合约驱动的所有司法管辖区监管框架的破坏,都可以促进并刺激不受监管的资金筹集和投资;

因此,围绕加密J曲线的ICO炒作实际上是使用以太坊作为使能工具的“超级炒作”的释放以及不受监管的社会经济能源供给的结果。 ICO积累了大量的社会能量,最终将导致新的全球经济管辖秩序。 不可避免的崩溃之后,随后的恢复! 后者可能需要比网络泡沫之后更长的时间,因为放大效果也需要消化。

让我与您分享一些背景信息,这些信息促使我做出了假设。

自2013年以来,我就进入了比特币生态圈,并荣幸地与东欧(俄罗斯,乌克兰,保加利亚等)和亚洲的杰出人士一起工作。 那时正是那些人点燃了比特币运动。 请查看截至2015年3月31日来自我们的一个比特币网站的Google Analytics(分析)屏幕截图。新兴国家的网站访问者远远超过了发达国家的网站访问者。

对于东欧人和亚述人来说,比特币是解决他们以当地货币经历的恶性通货膨胀和新的赚钱机会的一种手段。 那时是2015年,我们在Kiew拥有一家比特币合资企业,那里的开发商更喜欢以BTC而非美元(而不是当地货币)接收付款。 简而言之:早期的比特币现象是由来自购买力极低和通货膨胀率极高的国家的人们推动的。

在那些国家中,许多伟大而有天赋的技术人员都在我们所经历的ICO背后。 Crypto J-Curve的曙光并不是硅谷激发的发展,而是东欧驱动的发展。 随后,美国伙计们加入了该党。 从我的亲身经历,我可以告诉你,通过区块链和ICO筹集资金的机会对于新兴地区的软件工程师和创始人而言是一次难得的机会。 由于当地法律限制和缺乏风险投资文化,大多数这些才华横溢的人才和团队以前无法从风险投资公司筹集资金,即使这些人至少与硅谷或美国其他地方的开发商一样精明。发达国家。

我仍然坚信,ICO的机会释放了新兴国家开发商的巨大潜力。

接下来是什么?

我喜欢“历史不会重复,但经常会押韵”的说法,因此我们也许可以将Dot-Com Bubble作为ICO宿醉的榜样。 我建议阅读TwoBitIdiot关于“ ICO道德,文件币,短期恐惧和长期贪婪”的帖子,以了解有关ICO炒作如何结束的可能方案的更多信息:

众所周知,可能会在一夜之间冻结泡沫泛滥的准证券市场:(a)SEC关闭了一些主要交易所,从而蒸发了流动性;(b)投资者突然意识到像狗狗币这样的“资产”不应拥有5mm美元每日交易量和200mm的市值并开始抛售,掀起快速而恶性的循环,©新ICO停止在预售和交易所挂牌之间跳升2-10倍,投资者决定ICO的风险回报“轻弹”已经摆脱困境,预期风险(a)和(b)超过了潜在的损失。

我个人的假设是:

  • 加密货币交换将在最重要的司法管辖区范围内得到快速监管(已经开始);
  • 以太坊作为ICO平台将成为受监管的区块链和/或实施ICO的自律性*行为准则*(据称中国已开始考虑);
  • 由于监管和/或ICO失败,以太(ETH)汇率可能遭受重大打击;
  • 很多“新投资者”将非常失望,我们可能会看到在跨司法管辖区的环境中,ICO初创公司,创始人和投资者之间正在掀起一波诉讼;
  • 加密资产将在受监管的环境中成为具有基于区块链的交易环境的“下一代”投资工具,但这可能需要几年时间。

在区块链概念,分布式账本技术和加密货币方面,我仍然看涨,但是(显然)在“当前风格” ICO方面,我看跌。

无论您是同意还是不同意我的观点,如果您分享我的帖子以供进一步讨论和/或让我发表您的意见,那还是很棒的。