BitMEX的未来,交易者话题以及与Arthur Hayes的比特币前景:BitMEX首席执行官

海耶斯指的是2017年3月10日,Winklevoss ETF不允许,价格在5分钟内下跌了30%。 [ 价格从$ 1,350跌至$ 980。 ]资金被消耗out尽。 然后是自动去杠杆(ADL)。 做空者没有从全面下跌中受益。 由于他们的反交易者已经破产,所以没有获得全部利润。 基金确保交易者获得全部利润。

自动去杠杆(ADL) :BitMEX对易变资产提供高杠杆。 与CME不同,没有席位成员建立抵押债券来保证获胜者获得报酬。 如果在线的Bitmex资产负债表保证所有交易都已完全结算,那么他们将不会提供100倍的报价。 中国商品交易所发明的社会化损失制度。 如果失败的一方没有足够的资金,那么BitMEX将尽早关闭他的利润。 交易是P2P,交易所不会介入以支持交易池。 它使您以另一交易者的破产价格获利。

海耶斯说,他们希望避免ADL事件。 保险基金就是为了实现这一目标。 在传统金融中,如果我做空$ TSLA和Elon的推文资金,而我却被清算,剩下的钱就是我的。

但是在BitMEX中,钱不是您的钱,而是保险金。 清算引擎从平仓后剩余的保证金中提取资金。 更大的资金可以进行更大和更长期的交易。 基金越大,ADL的可能性就越小,对所有人都有利。 风险投资部门的收入不是保险基金,而是收入。

评论: 保险基金由菜鸟交易者提供资金。 在不了解清算价格,破产价格和保险基金之间的关系的情况下,您无法在BitMEX上进行认真的交易。 使用Stops可以完全避免清算,也可以避免向保险基金支付慈善款项。 阅读 BitMEX止损如何为您节省70%的资金,以及如何设置止损。

风险限额。 海斯指出,没有计划限制保险基金的增长。 如果资金增加,它们可能会增加风险限额。 当前风险限制:最大200个BTC头寸可提供100x。 要持有大于200 BTC的头寸,必须以小于100倍的杠杆进行交易。 一些交易者想要更大的风险限额,即100 x头寸大于200 BTC。 Hayes指出,BitMEX必须减少道德风险问题。

评论:如果合同的一方可以承担风险而不必承担后果,则可能存在道德风险。 当交易中的一方有机会承担可能对另一方产生负面影响的其他风险时,就会产生道德风险。 该决定不是基于什么被认为是正确的,而是基于提供最高利益的内容,因此是对道德的参考。

海耶斯指的是像2018年7月这样的案例,当时 Okex将不良的4亿美元的亏损社交化。 下注 阅读 事件报告

43:35上下选项。 BitMEX只具有上下敲除合约,交易者不能写/做空。 Deribit提供选项。 计划?

Hayes指出,有计划在12-18个月内建立期权平台。 寻找投资组合保证金的新方法(无持仓者)。

评论:在Deribit交易比特币期权(第1部分)中解释了Martin问题的含义

比特币期权可在三个交易所Deribit,BitMEX和Ledger X上获得。您必须在美国交易所Ledger X上进行无情的KYC认证,这对大多数喜欢隐私的比特币衍生品交易者来说都是个痛点。

在撰写本文时[2019年4月14日] Deribit的每日交易量呈爆炸式增长。

BitMEX期权交易量约为每天2 BTC / 10,000美元! 失败的主要原因是BitMEX只允许购买期权。 只有BitMEX的“锚定做市商”才能编写期权(即净空)。 整个市场对混合客户来说是禁区,写作方面缺乏竞争,这意味着BitMEX的比特币期权定价过高。

BitMEX期权的另一个缺点是缺乏选择权-当前,指数为5054,它们仅提供5250行使价的每周一次看涨期权(他们称之为UP)和4750行使价的每周一次看跌期权(他们称之为DOWN)。 还有一个缺点:他们的看跌期权是淘汰型障碍期权; DOWN选项的买方的潜在利润和写入者(BitMEX锚点)的潜在损失受到限制。

45:10价格预测$ 10,000在2019年12月31日

海斯(Hayes)表示,MMT周围一片喧嚣-随心所欲印刷钞票-免费医疗保健-AOC-中央银行不允许市场下跌。 标普在2018年12月下跌了20%,原因是有关紧缩政策,美联储(Fed)疲弱和资产负债表扩大以及中国人民银行(PBOC)的言论。 叙事发生了变化。 金融市场上的更多愚蠢行为最终将成为风险最高的加密货币— Lyft UBER Pinterest将在年底之前吸收流动资金,然后吸收BTC 10,000美元。

评论:Deribit期权市场赋予比特币20%的可能性,即到2019年12月27日比特币的价格将超过10,000美元。(蓝色曲线。)如果您认为此估计过高,请购买12月19日的10,000美元行使价。 如果您认为价格过低,请购买看涨期权。

BTC长期吗? 财务隐私在5年内死亡。 在中国不接受现金付款。 TenCent具有所有数据。 中国人民银行将其纳入内部。 政府讨厌现金。 很难征税。 黑色经济。 取缔现金? 如果您不遵守规则,则将您拒之门外。 如何购买杂草? 他们知道我要买什么,例如保时捷,我怎么负担得起? 如何获得财务隐私? 2-5年内达到50,000美元(或更高)。

波动周期将持续多长时间? BTC市值很小,因此少量的买卖会造成很大的波动。 大幅波动的根源在于庞大的资产基础。 如果上升,波动率固定,则需要更多的资金来移动它。 然后,如果您想波动,请使用更高的杠杆。

使用此优惠券可节省BitMEX费用 BitMEX的费用比传统交易所要高得多,因为该费用不仅适用于您的保证金,而且适用于整个杠杆头寸。对于市场交易,费用是您进出仓位的0.075%。因此,1,000美元交易量的总费用为100x杠杆为$ 150 [100 x $ 1,000 x 0.00075 x 2]。在这种情况下,费用为15%。)